Cuando operas con apalancamiento, depositas una fracción del valor total de la operación para abrir una posición. Sin embargo, esta forma de operar amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, lo que la hace más arriesgada que la inversión tradicional.
En este artículo exploramos qué es el apalancamiento, cómo funciona y cómo puedes utilizarlo para aumentar tu exposición a cualquiera de los miles de instrumentos financieros ofrecidos por los brokers de trading.
Puntos Clave
- Los traders usan el apalancamiento —básicamente un préstamo de un bróker— para aumentar su exposición al mercado y, potencialmente, mejorar sus ganancias.
- Cuando abres una operación apalancada, depositas el margen (una pequeña parte del valor total de la posición) mientras tu bróker te presta el resto. Por eso también se le conoce como «operar con margen».
- El margen puede expresarse como un porcentaje del valor total de una operación. Por ejemplo, en plataformas típicas la tasa de margen es del 3.3% para pares de divisas como GBP/USD y USD/JPY, del 5% para el oro, el US 30 y el UK 100, y del 20% para acciones.
- El apalancamiento amplifica las ganancias en operaciones exitosas; del mismo modo, amplifica las pérdidas en las operaciones fallidas. Dado el riesgo, los traders deben contar con un plan sólido de gestión de riesgos.
¿Qué es el Apalancamiento en el Trading?
En términos simples, el apalancamiento es el uso de dinero prestado para ampliar la posición financiera de un trader y aumentar el posible retorno de una operación. Cuando realizas apuestas por diferencias (spread betting) o contratos por diferencia (CFDs), estás especulando sobre los movimientos de precios de un mercado determinado sin poseer los activos subyacentes.
Cuando operas con estos productos, depositas el margen —una fracción del valor total de la posición— mientras que el bróker cubre el resto del valor nominal de la operación. El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas potenciales, ya que la ganancia o pérdida se basa en el valor total de la posición, no solo en el margen depositado. Por ello, operar con apalancamiento, también llamado «operar con margen», puede generar pérdidas importantes si el mercado se mueve en contra de tu posición. De ahí la importancia de un plan de gestión de riesgos.
¿Cómo Funciona el Trading Apalancado?
Al abrir una operación apalancada, depositas el margen mientras tu bróker financia el resto del valor total de la posición. Si el mercado se mueve a tu favor, obtienes una ganancia calculada sobre el valor total de la operación. Pero si el mercado se mueve en tu contra, incurres en una pérdida equivalente basada en ese mismo valor total.
El apalancamiento, por tanto, no cambia la probabilidad de éxito, sino la magnitud de los resultados. Al aumentar tu exposición, amplificas las ganancias y las pérdidas en la misma medida.
Ratios de Apalancamiento y Tasas de Margen
El ratio de apalancamiento o tasa de margen varía según la clase de activo, como divisas, índices o materias primas. Las tasas más comunes son:
- 3.3% para forex, equivalente a un apalancamiento de 30:1. Aplica a pares como EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CAD y GBP/JPY.
- 5% para principales índices (UK 100, US 30, Germany 40), equivalentes a 20:1.
- 5% para el oro, y 10% para materias primas como petróleo, plata o gas natural.
- 20% para acciones, ETFs y cestas de acciones.
- 3.3% para bonos del Estado como el US T-Note de 10 años o el UK Gilt.
En la práctica, si un inversor tiene $100 de margen y el apalancamiento es de 20:1, puede abrir una operación de $2,000, donde el bróker financia $1,900 del total.
Ejemplo de Trading Apalancado
Supongamos que un trader desea comprar 1,000 acciones a un precio de $1 cada una. Sin apalancamiento, tendría que invertir $1,000. Con apalancamiento del 20%, bastaría con un margen de $200 para controlar una posición de $1,000.
- Si el precio sube $0.50, las 1,000 acciones valen $1,500, y la ganancia neta es de $500 (2.5 veces su margen inicial).
- Si el precio baja $0.50, la pérdida sería también de $500, es decir, 2.5 veces la inversión inicial.
Esto demuestra que el apalancamiento puede aumentar tus beneficios, pero también puede causar pérdidas mayores a tu depósito.
Llamadas de Margen
El trader debe mantener suficiente capital en su cuenta para cubrir el margen total y las pérdidas posibles.
- El nivel de margen de mantenimiento es típicamente del 50%.
- Si los fondos disponibles caen por debajo de ese nivel, el bróker puede cerrar posiciones automáticamente.
- Antes de llegar a ese punto, se envía una llamada de margen (al 80%) como advertencia para agregar fondos o reducir exposición.
Para evitar una llamada de margen, conviene mantener el apalancamiento bajo control y tener fondos adicionales disponibles.
Productos Apalancados Disponibles
Los productos apalancados más comunes son los Contratos por Diferencia (CFDs), herramientas que permiten especular sobre el precio de un activo financiero sin poseerlo directamente. A través de los CFDs, puedes operar índices, divisas, materias primas, bonos y acciones, aprovechando tanto alzas como caídas del mercado.
Riesgos del Apalancamiento
Operar con apalancamiento implica riesgos significativos. Entre los más importantes:
- Ganancias y pérdidas amplificadas: Un pequeño movimiento del mercado puede tener un gran impacto en tu saldo.
- Llamadas de margen: Si el valor de la posición cae, el bróker puede exigir fondos adicionales o cerrar la posición.
- Presión psicológica: Las pérdidas rápidas pueden generar decisiones impulsivas y estrés.
Solo deberías operar con apalancamiento cuando entiendes los riesgos y puedes asumir las posibles pérdidas sin afectar tu estabilidad financiera.
Consejos de Gestión de Riesgos
El objetivo de la gestión de riesgos es reducir pérdidas sin limitar las oportunidades de ganancia. Aunque no se pueden eliminar del todo, pueden mantenerse en niveles manejables. Algunas buenas prácticas incluyen:
- Órdenes de stop-loss: Configura cierres automáticos de posición cuando el precio supere un nivel desfavorable.
- Tamaño de la posición: Ajusta el número de contratos o acciones para controlar tu exposición y tu apalancamiento total.
- Diversificación: Evita centrarte en un solo activo o sector. Distribuir tu inversión reduce el riesgo general.
Reflexión Final
El apalancamiento es una herramienta poderosa que puede multiplicar tus oportunidades, pero también tus riesgos. Dominar su uso requiere disciplina, conocimiento y una sólida estrategia de gestión de riesgos. Si se utiliza con prudencia, permite optimizar el capital y acceder a mercados de alto valor con una fracción del costo.
